钢管行业一周热点报告（2026年10月15日—10月22日）：淡季承压 政策托底 壁垒升级

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一、国内热点

1. 行情总览：旺季尾声、价格重心缓慢下移。本周国内钢管市场整体延续稳中趋弱的阶梯式小幅下跌格局，缺乏单边驱动，成本下移成为主要定价逻辑。截至10月21日，全国焊管4寸×3.75mm均价3532元/吨、镀锌管均价4135元/吨，均与前一交易日持平；无缝管108×4.5mm全国均价4247元/吨，微降4元/吨；10月19日螺旋管均价3693元/吨微涨1元、焊管3534元/吨微降1元、镀锌管4136元/吨持稳、无缝管4255元/吨降2元，整体波动幅度极小。原料端唐山355带钢报3100元/吨持稳，唐山钢坯微涨至2970元/吨，成本支撑中性偏弱；热轧带钢全国均价2.5×355mm为3216元/吨、周环比跌30元/吨，3.0×685mm为3234元/吨、跌28元/吨。10月16日全国28个主要城市焊管4寸×3.75mm均价3535元/吨、周环比跌14元/吨，镀锌管4136元/吨、跌13元/吨，呈现典型的"旺季不旺、淡季更淡"特征。

2. 成交与心态：刚需小单为主、补库明显滞后。Mysteel钢管事业部对全国178家焊管贸易商样本企业的调研显示，10月19日成交总量14653吨（焊管3804吨、镀锌管10854吨），较上一交易日增长2.70%；10月21日成交总量降至14006吨（焊管3650吨、镀锌管10356吨），较上一交易日下降0.15%。本周全国日均成交量14051.4吨，较上周日均减少204.6吨、降幅1.44%。区域表现分化：焊管成交除华南、华中、西北增加外其余区域减少，镀锌管除华北、华南、华中增加外其余区域减少。10月21日华北地区10家主流焊管生产企业出库量27945吨，较上一交易日增加5070吨、增幅22.16%，显示管厂正以让利方式加速去库。整体看，下游以刚需小单采购为主，商家补库意愿谨慎、库存维持低位，市场"询价多于成交"。

3. 供给与库存：复产到位、产量回归节前水平。10月8日至14日，29家直缝焊管企业产量27.36万吨，周环比大增11.66万吨，产能利用率48.36%、周环比上升20.61个百分点，开工率77.42%，厂内库存26.03万吨；28家镀锌管企业产量22.74万吨，周环比增加9.25万吨，产能利用率56.82%、上升23.11个百分点，开工率75.14%，厂内库存32.45万吨，锌锭周用量4624吨。管厂库存（含镀锌管）58.48万吨，较上周下降3.02%、月环比下降1.74%。社会库存方面，截至10月15日全国焊管社会库存141.79万吨，周环比下降0.08%、月环比增长0.82%，其中直缝焊圆管、螺旋管库存增加0.45%至0.56%，镀锌管、方矩管、镀锌方矩管减少0.06%至0.55%；10月16日钢管社会库存总体微降，无缝管降0.3万吨至107.1万吨、焊管降0.11万吨至144.36万吨，华东、华南等主流消费地库存增加、西南焊管降幅较大。原料库存方面，截至10月15日全国热轧带钢主要市场样本库存125.91万吨、周增1.16万吨，唐山热轧带钢社会库存103.12万吨、周增2.14万吨，较上月同期大增15.90万吨，成本端库存压力依然突出。

4. 焊管与镀锌管：管厂连续让价、利润倒挂限制深跌。本周管厂调价密集且方向一致向下：10月14日天津友发镀锌管、大口径管、薄壁管、燃气管出厂价统一下调20元/吨；同日天津君诚管道热镀锌圆管、直缝焊管、燃气专用热镀锌钢管、黑方矩管、热镀锌方矩管、衬塑复合管、大棚椭圆管、光伏结构支架、盘扣脚手架价格统一下调20元/吨；10月15日大邱庄中直缝焊管价格跌20元/吨，Φ219×5.75mm天津联众报3470元/吨、天津宝来报3500元/吨。区域报价上，10月21日上海市场4寸×3.75mm镀锌管江苏友发4170元/吨、山东君诚4090元/吨、衡水华岐4100元/吨、金洲管道4寸×4.0mm 4460元/吨；合肥邯郸友发4180元/吨、邯郸正大4130元/吨；南昌邯郸友发、邯郸正大、衡水华岐均报4100元/吨；南宁焊管振鸿3700元/吨、镀锌管利达4300元/吨、友发4250元/吨，低价资源4140—4200元/吨。兰格钢铁监测显示，国内重点城市4寸×3.5mm镀锌管平均报价4136元/吨、焊管平均报价3475元/吨。管厂及贸易商利润已压缩至低位，挺价意愿较强，价格缺乏深跌动力，部分库存偏高商家为回笼资金仍存在暗降出货现象。

5. 无缝管：管坯坚挺、抗跌性相对突出。截至10月21日，108×4.5mm无缝管全国均价4247元/吨、微降4元/吨，多数市场持稳，南京、杭州、济南等地跌20元/吨，西北及东北成交清淡。杭州市场10月20日九阳42×3.5mm报4280元/吨、中宝50×5mm报4270元/吨、磐金108×4.5mm报4170元/吨、金正阳219×6mm报4150元/吨、烟台鲁宝377×10mm报4620元/吨、鑫鹏源Q355B 426×12mm报4850元/吨；天津市场108×4.5mm磐金钢管4070元/吨、219×6mm磐金4000元/吨、天管4020元/吨。山东、江苏管坯价格均暂稳，主流管厂出厂价格暂稳，成本支撑与管厂托底作用仍在，市场供应节奏平稳，主流市场与临沂价差持稳，短期补跌压力有所缓解。从全年看，2026年无缝管全国均价在4214—4332元/吨区间窄幅震荡，价格中枢较去年下移，节后走势普遍"先扬后抑"，管厂利润倒挂与主动减产形成短期支撑，但需求疲弱制约反弹空间。

6. 不锈钢管：淡季深入、无缝主稳焊管走弱。不锈钢无缝管方面，10月19日无锡市场304 Φ108×4主流成交16000元/吨、316L Φ108×4 31500元/吨，均稳；温州市场304 Φ108×4 15300元/吨、316L 31000元/吨，均稳；特材品种中310S Φ108×4温州力源41200元/吨、TP321 25000元/吨、2205 Φ219×4 37500元/吨、2507 Φ219×4 46200元/吨，均稳。生产企业层面，江苏班德瑞TP304 Φ57×3报18300元/吨（跌500）、TP316L Φ108×4报33000元/吨（跌500）；浙江正业TP304 Φ108×4报15600元/吨持稳、浙江中五19100元/吨（跌200）、温州力源17300元/吨持稳。不锈钢焊管方面明显偏弱：10月15日温州龙翔304圆管毛坯、304卫生管、304方管毛坯各规格均下跌300元/吨，304圆管毛坯降至14400—16300元/吨、卫生管16100—18100元/吨；金创新天TP304圆管酸洗跌300元/吨至15600—16800元/吨、TP316L 31000—32500元/吨；无锡鸿蒙304圆管及方管毛坯14200—14600元/吨、316L圆管毛坯30100—30800元/吨，均无变化；江苏天屿换热304 8—10×0.8规格报21000元/吨（跌400）、316L 8—10×0.8报36300元/吨（跌700）。10月中旬300系不锈钢整体偏弱运行，无锡民营304冷轧毛基主流13400—13450元/吨（跌50）、热轧13150—13200元/吨（跌50），温州青山304热轧13300元/吨持平；304 Φ108×4焊管主流成交14000—14100元/吨、周跌200元/吨，无缝管与焊管价差TP304为1200元/吨、316L为600元/吨。当前处于传统消费淡季，终端需求低迷、场内交投清淡，下游仅维持少量刚需采购，贸易商实单多有让利，管坯成本支撑有所松动，特材双相钢价格小范围回落，品种分化格局延续。

7. 政策与需求：城市更新与"温暖工程"双线托底。10月16日，住房城乡建设部、国家发展改革委、工业和信息化部、市场监管总局、中国气象局、国家能源局等六部门联合印发《城镇供热"温暖工程"三年行动方案（2026—2028年）》，覆盖北京、天津、河北等15个省区市和新疆生产建设兵团，围绕供热管网建设改造、热源保障、精细化管理、服务质量、长效机制5个方面确定19项重点任务，明确将运行年限满20年或存在突出风险隐患的供热管网（含市政管网、庭院管网及楼内公共管道）、热力站及相关配套设施纳入改造计划，2028年底前存量供热老化管网更新改造任务取得明显进展。截至2025年底，我国北方采暖地区城镇集中供热面积147.5亿平方米，其中居住建筑112.9亿平方米，改造存量可观。《城市更新"十五五"规划》测算显示，"十五五"期间全国将建设改造地下管网约77万公里（含供水管网约17.5万公里），带动钢管总需求约1500万吨、年均300万吨，产值1100—1500亿元；其中地下管网改造为最大引擎，年均用管190—230万吨、五年累计约1000万吨，燃气与供热管网对高钢级、耐腐蚀高端管材需求显著。资金端，2026年超长期特别国债安排1600亿元支持城市燃气、排水、供水、供热等地下管网建设改造，较上年增加250亿元，中央预算内投资城市更新专项970亿元。需求结构正从房地产依赖转向民生与安全驱动的存量提质增效。

8. 项目与订单：油气与市政管网双线放量。10月20日，中国海洋石油集团有限公司2026—2028年度结构用碳钢无缝钢管框架协议采购（标段26-CNCCC-HW-GK-3777/01）结果公布，山东墨龙石油机械股份有限公司以含税金额5668.41万元中标，基于综合评估法排名第一。10月15日，安徽省天然气开发股份有限公司G4231南九高速建设工程与安庆支线交叉处天然气管道迁改项目无缝钢管采购公示，上海海泰钢管（集团）有限公司中标408.8万元，最高投标限价440万元。行业活动方面，中原管道制造有限公司确认参展2026年11月25—27日在南京举办的第十三届中国国际管网展览会，将展示螺旋缝埋弧焊及防腐钢管等核心产品；Mysteel同期发起"2026年度全国钢铁贸易企业百强榜（无缝管榜和焊管榜）"参评活动，参评门槛为境内注册、连续经营2年以上、年销量超1.5万吨。

二、国外热点

1. 贸易壁垒：韩国立案、美国连环申请，围堵继续加码。最受关注的是韩国对华无缝钢管反倾销调查。2026年10月8日，韩国产业通商资源部贸易委员会发布公告（案件调查号23-2026-9），应韩国本土钢管企业一进钢铁（Iljin Steel）于8月5日提交的申诉，对原产于中国的无缝钢管启动反倾销调查。调查范围涵盖碳钢及合金钢制无缝钢管，终端用途包括余热锅炉（HRSG）、锅炉与热交换器、管线管以及机械和汽车零部件，不锈钢管及用于原油天然气开采的油井管（套管、油管、钻杆）被排除在外；涉案韩国税号为7304.19.0000、7304.31.0000、7304.39.0000、7304.51.0000、7304.59.0000、7304.90.0000。倾销调查期为2025年1月1日至12月31日，损害调查期为2021年1月1日至2025年12月31日；贸易委员会已选取3家中国无缝管生产企业作为代表性抽样供应商用以核算倾销幅度，初裁将在立案之日起3个月内作出（必要时可延长最多2个月），之后进入完整调查并就是否构成倾销及产业损害作出最终裁定。美国方面，10月15日美国钢铁生产商向商务部（DOC）及国际贸易委员会（ITC）提交申请，要求对原产于印度和格鲁吉亚的无缝碳钢及合金钢标准管、管线管和压力管（SSLPP）启动反倾销调查，并对印度相关产品同时启动反补贴调查；申请方指称印度涉案产品倾销幅度41.03%—63.57%、格鲁吉亚高达113.87%—281.24%。此外，美国对印度、土耳其、阿联酋焊接不锈钢管线管及压力管的双反调查中，ITC已于8月31日完成产业损害初裁，认定有合理迹象表明美国产业受到实质性损害，投票结果为肯定性裁定（主席Brett W. Doyle及委员Jason E. Kearns、Peter-Anthony Pappas、David Foley Jr.投赞成票，委员Bart Thanhauser未参与投票），完整报告已于10月6日前发布，商务部继续推进双反调查。

2. 欧盟与周边：配额告罄、附加关税落地。欧盟市场方面，中国"其他无缝管"配额已用尽，大型焊管配额同样耗尽；第四季度配额开放后土耳其焊管等资源迅速超额，超额部分面临50%附加关税，且欧盟拟进一步扩大适用范围，出口窗口显著收窄。其他市场，澳洲对华焊缝管双反措施进入复审；日本对中韩镀锌钢临时反倾销税持续压制出口空间。竞争格局上，土耳其1—8月焊接钢管出口127万吨，对英国出口几乎翻番，并积极拓展波罗的海市场，与印度、越南低价资源共同加剧东南亚及欧洲的价格竞争。

3. 海外订单与项目：高端管材大单持续释放。法国瓦卢瑞克（Vallourec）10月12日宣布获得道达尔能源（TotalEnergies）授予的阿塞拜疆里海Absheron海上油气田开发合同，将供应超过16000吨管材产品，包括配备VAM SLIJ-3半齐平优质接头的石油专用管材（OCTG）以及约159公里带防腐涂层的管线管，覆盖陆上与海上应用，并配套供应配件及专有无螺纹脂CLEANWELL，由VAM Caspian子公司提供本地运营支持。Absheron气田位于巴库东南约100公里、水深约500米，开发目标为年产60亿立方米天然气及每日47000桶凝析油。印度Welspun Corp于10月12日通过阿联酋全资子公司Welspun Global Holdings在约旦新设全资子公司Welspun Global Jordan（初始实缴股本5万约旦第纳尔），将制造、加工和组装钢铁线材、管材及管道产品，涵盖水、天然气和石油输送用管线管及钢铁部件铸造加工；其美国子公司Welspun Tubular LLC于9月底获得约4.125亿美元高频感应焊（HFIW）钢管订单，为公司史上最大HFIW订单，将在阿肯色州小岩城刚完成升级的HFIW轧机生产，于FY2028—FY2029执行，推动全球在手订单总额创47亿美元新高。Welspun在美国已投入3—3.5亿美元建设两座工厂（一座已投产、一座年底投产），预计占美国油气管道市场30%—35%份额，并在沙特投资约1—1.5亿美元建设油气管制造基地。

4. 海外企业动态：分化加剧、龙头韧性显现。俄罗斯钢管冶金公司（TMK）上半年营收1494亿卢布，其旗下TMK Steel Technologies于10月15日宣布制造出一台用于破碎冶金渣废料的转鼓设备，由车里雅宾斯克钢管轧制厂（ChelPipe）工程中心负责设计文档、两家TMK企业合作完成。土耳其Borusan Mannesmann在美国反倾销终裁税率降低的背景下业绩增长，2026年上半年销售额同比增长26%至9.77亿美元，净利润同比增长166%至4000万美元，EBITDA利润率提升2.3个百分点，订单积压已延伸至2028年；公司于10月4日启动品牌焕新，在土耳其市场以"Borusan Boru"、国际市场以"Borusan Pipe"统一品牌运营，在三大洲11个工厂进行生产。

5. 中国出口：价格弱稳、接单趋于谨慎。截至10月16日，国内镀锌管出口价格持稳、成交整体偏弱，主流114×3.75mm规格天津港FOB报价628美元/吨；无缝管出口价格偏弱运行，天津港主流Φ114.3×6.02mm ASTM A106B无缝管FOB报价616美元/吨，Φ219.1×8.18mm A106B报621美元/吨。内需疲软使货源持续涌向出口市场，但海外建材消费仍处淡季，东南亚雨季、中东高温及欧洲休假制约施工，买家仅少量补库且持续压价，供需错配加剧。管坯价格窄幅震荡、成本支撑有限，富余产能转向出口；海外需求分化，中东油气管材询单相对稳定，但霍尔木兹海峡通航扰动持续压制实际成交，东南亚、欧洲受淡季及贸易壁垒拖累采购放缓。叠加韩国立案调查、欧盟配额用尽、澳洲复审、日本临时反倾销税等多重压力，厂商接单谨慎，预计下周出口价格维持弱稳整理。

三、趋势研判

短期看，市场将延续"淡季承压、低位磨底"的窄幅震荡格局。一方面，10月已进入旺季尾声，北方气温持续下降、户外施工窗口收窄，东北、西北终端采购以刚需小单为主，批量拿货稀少；10月21日全国焊管、镀锌管均价分别持稳于3532元/吨和4135元/吨，无缝管4247元/吨仅微降4元/吨，价格弹性极低。另一方面，管厂复产到位、产量回升至节前水平，而成交难有持续放量，社会库存与厂库分化、带钢库存高企，供应端压力仍存；但管厂及贸易商利润已压缩至低位，挺价意愿较强，成本端焦炭提降与带钢企稳相互对冲，价格缺乏深跌动力。预计焊管、镀锌管以稳为主、局部窄幅松动，无缝管盘整运行，不锈钢管延续弱稳分化、焊管弱于无缝管。

中期看，"政策托底 + 壁垒升级"的双向拉扯将成为主线。国内方面，《城市更新"十五五"规划》与《城镇供热"温暖工程"三年行动方案（2026—2028年）》相继落地，地下管网五年约1000万吨用管需求、2026年1600亿元超长期特别国债与970亿元中央预算内专项投资构成确定性增量，燃气、供热、供水管网对高钢级管线管、防腐管、大口径螺旋管形成结构性拉动，需求驱动正从房地产转向民生与安全，持续性明显改善，但资金到位与项目开工节奏决定实际释放速度。海外方面，韩国对华无缝钢管反倾销立案（初裁最快2027年1月前）、美国对印格SSLPP双反申请、美国对印土阿不锈钢焊接管双反推进、欧盟配额告罄加征50%附加关税，共同指向贸易环境持续收紧，"海外产能布局 + 高端认证 + 非美非欧市场多元化"成为对冲主路径，中东、中亚、非洲、拉美的油气与水务基建仍是订单主要来源。对从业者而言，建议坚持"以销定采、快进快出、守好现金流"，同时抓住管网改造的规格升级窗口，在防腐、保温、高钢级、大口径等细分赛道构筑护城河。

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